نداء استراتيجيات التداول التي تمت تغطيتها

غطت وتدعو الاستراتيجية الدعوة مغطاة ينطوي على امتلاك أو شراء الأوراق المالية وبيع عدد مناسب من المكالمات ضدها. وهو صاعد طفيف لاستراتيجية محايدة. ويمكن أن تولد دخلا إضافيا في حسابك وربما للتقليل التقلبات. وهو ما يعادل لوضع القصير. الحد الأقصى لمكاسب محدودة للخطر هو نفس امتلاك الأسهم (ناقص الفضل في بيع المكالمات). هل تريد أن. توليد الدخل في الأسواق محايدة أو ارتفاع يتقاضون رواتبهم لبيع موقف الأسهم الخاصة بك طويلة كنت تملك الأسهم التي هي جزء من محفظة الاستثمار الخاص على المدى الطويل. هل ترغب في ذلك على المدى الطويل، ولكن دون ر نراه يذهب إلى أي مكان على المدى القصير وستنظر في بيعه، وذلك بالنظر إلى اليمين. تريد أيضا لتوليد بعض الدخل، ولكن كنت ارين ر ترغب في بيع الأسهم الخاصة بك فقط لشراء قرص مضغوط مع عودة القادمة إلى لا شيء. ونظرا لهذه الظروف، وكثير ذاتيين (أو عندما يشتري المستثمر الأسهم ويكتب (أو يبيع) المكالمة. مكالمة مغطاة تعادل لوضع المضمونة النقدية. ما هو مكالمة المغطاة تنفيذ استراتيجية دعوة مغطاة يتضمن شراء ( أو امتلاك) 100 سهم من الأسهم ومن ثم بيع الدعوة التي هي من الأوراق المالية (منذ 1 خيارات العقود عادة ما تسيطر 100 سهم من الأسهم)، وبيع عبارة عن رصيد ويضيف النقدية إلى حسابك. لكن حين بيع الدعوة يجلب الدخل إلى الحساب، فإنها تخلق واجب بيع الأسهم إذا تم تعيين المكالمة. لاحظ أن هذا له يمكن أن تخلق القضايا الضريبية للسهم مع أساس منخفض التكلفة. المكالمات التي تمت تغطيتها مربحة داخل نطاق محدد، فهي تستفيد اذا تراجع سعر السهم قبل أقل من المبلغ الدعوة بيعها، وتظل مربحة إذا كانت الأوراق المالية يتحرك صعودا أو يتجاوز سعر إضراب الدعوة بيعها. ويتحقق الحد الأقصى للربح إذا كان سعر السهم بسعر الإضراب. وعند هذه النقطة، كامل يتم الاحتفاظ قيمة المكالمة تباع في حين أن السهم قد حقق الحد الأقصى من دون التنازل. مثال: مع السهم عند 48، كنت تبيع مكالمة 50 ل1. إذا يذهب السهم إلى 49.50، يمكنك الحصول على 1.50 للسهم الواحد والحفاظ على 1 من قسط التأمين. إذا يذهب السهم إلى 47.20، هناك 0،20 من الربح. أن الأسهم الخاصة بك فقدت 0.80، ولكن كنت حصلت 1 من بيع خيار الشراء. وفي الوقت نفسه، إذا كانت الأوراق المالية يذهب إلى 50.30 في انتهاء الصلاحية، وسيتم تعيين الدعوة والأسهم بيعها. سوف تتعرف على مكاسب 2.00 في سعر السهم و1 الربح من قسط الخيار الذي تلقت ولكن بطبيعة الحال سوف باعوا الأسهم الخاصة بك. إذا يمكن شراؤها الدعوة بيعها مرة أخرى لكمية صغيرة قبل انتهاء الصلاحية، فمن الأفضل عادة أن تفعل ذلك، من أجل جني الربح الخاص بك، والقضاء على التعرض للخطر. إذا كنت شراء الأسهم في نفس الوقت كنت تبيع المكالمات، ويفقد هذه الاستراتيجية في حال انخفض سعر السهم لللخروج من الموقف، وسوف تحتاج إلى إعادة شراء الدعوة أولا ثم بيع الأسهم بشكل ملحوظ. في سوق هابطة، وهذا يمكن أن يكون مشكلة. الائتمان من بيع الدعوة يعطيك وسادة صغيرة، ولكن لا حماية الجانب السلبي الحقيقية. (إذا كنت راضية لامتلاك الأسهم على المدى الأطول، من ثم يصبح الحال أن تلقى قسط خيارات التعويض عن فقدان الأسهم.) بالتناوب، إذا كانت الأوراق المالية تقلع والتحركات خارج سعر الإضراب بيعها، فإن الموقف لم تشارك في تلك المكاسب. كنت لا تزال تحقق أرباحا، ولكن هناك إمكانية الإحالة قبل انتهاء الصلاحية. إذا تم تعيينك، سيكون لديك لبيع الأسهم الخاصة بك، والتي يمكن أن تخلق القضايا الضريبية (خاصة إذا كنت قد عقدت الأسهم لفترة طويلة). إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب في انتهاء الصلاحية، وسيتم تعيينك. من جديد، والدعوة مغطاة الربح من المخزون الصورة تتحرك صعودا، والبقاء شقة، أو السقوط لا يزيد من رصيد الدعوة بيعها. فإن الموقف تفقد الوقت الذي يتحرك فيه سعر السهم أسفل تتجاوز كمية الائتمان. بسبب تقلب ضمني (توقع تقلبات مأخوذ من سعر الخيارات) هو جزء كبير من القسط المدفوع عن خيار، إذا تقلب ضمني يذهب إلى أسفل، فإن دعوة غطت الربح، وإذا تقلب ضمني ترتفع، وسوف تخسر. هذه ليست سوى حالة قبل انتهاء الصلاحية، لأنه في الربح والخسارة انتهاء ثابتة. الوقت هو على الجانب الخاص بك مع مكالمة مغطاة. لديك موقف مع ثيتا إيجابية وذلك كل يوم كنت الاستفادة من الوقت الاضمحلال (كل شيء عقد يساوي). مثال على التجارة الرابحة في منطقة حلقت، سعر INTC مستبعد من المقاومة في نفس الوقت الذي ضمنا ارتفاع معدل التذبذب. نحن نريد لبيع المكالمات على تقلب ضمني عالية لأن ذلك هو المزيد من الوقت الاضمحلال في صالحنا. تسوس الوقت هو أعظم في شهر الأمامي، حتى في هذه الحالة، مع السهم عند 23.50 وارتفاع في منتصف شهر أغسطس، ونحن بيع شهر واحد من: 25 سبتمبر دعوات 1.00. إذا كانت الأسعار الأساسية تقع، و / أو قطرات تقلب ضمني (كما هو الحال)، فمن الأفضل عادة لاعادة شراء الدعوة في بعض القيمة المحددة مسبقا (مثلا 0.15). كما حدث، انخفض تقلب ضمني بسرعة، ولكن ارتفع سعر السهم فوق 25. حتى في هذه الحالة فمن الأفضل عادة لانتظار انتهاء الصلاحية والمهمة، لإعادة شراء هذه الدعوة يمكن أن تكون مكلفة للغاية. وإذا كنا قد انتظرنا، سيكون لدينا الربح 1 من الخيار و1.50 من الارتفاع في سعر السهم، وهذا مكسب لأكثر من 10 لشهر (ناقص العمولات والرسوم). مثال على تجارة خاسرة بعض الناس ترغب في استخدام صناديق الاستثمار المتداولة (تبادل الأموال المتداولة) للمكالمات تغطيتها لتقليل المخاطر، ولكن ذلك لا توجد الآن ر يعني أن هناك يسن تي أي خطر. هنا هو مثال باستخدام QQQQ. هنا، في أواخر يوليو، بدا علينا أن يكون السعر أدنى مستوى له، مع ارتفاع في تقلب ضمني. فواصل السعر إلى ما فوق 48 مثل تقلب ضمني تبدأ في الانخفاض، لذلك نحن بيع الدعوة أغسطس 49 عن 1.20. بعد تحرك سريع في اتجاهنا، الغطس سعر السهم إلى أقل من 46 كما يزيد تقلب ضمني تقريبا 50. الآن لدينا اثنين من الخيارات. إذا كان لنا أن نقرر ما إذا كنا نريد أن نخرج من الموقف بأكمله، ثم نحن بحاجة لاعادة شراء أول المكالمة، ومن ثم بيع الأسهم. وإلا فإننا نستطيع الانتظار حتى انتهاء إذا كنا نعتقد أن QQQQ ستكون احتياطية فوق 46.80 (لدينا نقطة التعادل) من خلال انتهاء الصلاحية. ونحن نحمل موقف وهبط السهم حوالي 46 في انتهاء الصلاحية، لذلك لدينا الخسارة، ولكن أن يتحول من مبلغ الائتمان الدعوة بيعها. وتشمل خيارات المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر خيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الخيارات شركة المقاصة، واحدة شمال فاكر محرك، جناح 500، شيكاغو، IL 60606 أو الاتصال 1-888-OPTIONS أو 888options الزيارة. OptionsHouse منفصلة عن ولكن المنتسب optionMONSTER. كلاهما الشركات التابعة لمجموعة الفتحة، LLC. لا ينبغي اعتبار هذه دعوة لفتح حساب OptionsHouse أو للتجارة مع OptionsHouse. ويجري تقديم هذه المادة لك للأغراض التعليمية فقط. لا غير، ولا ينبغي أن يفسر هذه المعلومات، وعرضا، أو التماس عرضا لشراء أو بيع الأوراق المالية من قبل OptionsHouse. OptionsHouse لا تقدم أو تقديم أي مشورة استثمارية أو الرأي حول طبيعة وإمكانيات وقيمة، ومدى ملاءمتها أو ربحية أي استثمار معين أو استراتيجية الاستثمار، ويجب عليك أن تكون مسؤولا مسؤولية كاملة عن أي قرارات الاستثمار التي تقوم بها، وسيستند مثل هذه القرارات فقط على تقييمكم لظروفك المالية، أهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر، واحتياجاتها من السيولة. حقوق التأليف والنشر 2016 optionMONSTER سائل الإعلام، ذ. كل الحقوق محفوظة. قطع أسفل الخيار المخاطر مع المكالمات المغطاة استراتيجية دعوة المغطاة هي استراتيجية ممتازة التي غالبا ما تستخدم من قبل تجار من ذوي الخبرة والتجار الجدد إلى الخيارات. لأنها استراتيجية محدودة المخاطر، وغالبا ما يتم استخدامه بدلا من الكتابة يدعو عارية، وبالتالي شركات الوساطة لا تضع العديد من القيود المفروضة على استخدام هذه الاستراتيجية. سوف تحتاج إلى أن تكون الموافقة على الخيارات التي الوسيط الخاص بك قبل استخدام هذه الاستراتيجية، وأنه من المرجح أنك سوف تحتاج إلى أن تتم الموافقة على وجه التحديد للمكالمات تغطيتها. ابدأ القراءة ونحن تغطية هذه الاستراتيجية خيار وتبين لكم كيف يمكنك استخدامها لصالحك. انظر: خيارات أساسيات خيارات أساسيات بالنسبة لأولئك الذين جديدة لخيارات، دعونا ق مراجعة بعض المصطلحات الخيارات الأساسية. وثمة خيار دعوة يعطي المشتري الحق، وليس الالتزام، لشراء الأداة الأساسية (في هذه الحالة، سهم) بسعر محدد مسبقا (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ محدد سلفا (الخيار انتهاء الصلاحية). على سبيل المثال، إذا كنت تشتري يوليو 40 المكالمات XYZ، لديك الحق، وليس الالتزام، لشراء XYZ في 40 للسهم الواحد أي وقت من الآن وحتى انتهاء شهر يوليو. هذا النوع من الخيار يمكن أن يكون قيما للغاية في حال خطوة مهمة فوق 40. كل عقد خيار الشراء هو 100 سهم. ويطلق على المبلغ الذي يدفعه التاجر للخيار قسط التأمين. هناك نوعان من القيم إلى الخيار، والقيمة الجوهرية وخارجي. أو قسط الوقت. يشار إلى القيمة الجوهرية أيضا باسم moneyness الخيار الصورة. باستخدام مثالنا XYZ، إذا كان يتم تداول السهم عند 45، لدينا المكالمات يوليو 40 ديها 5 من القيمة الفعلية. إذا المكالمات تتداول عند 6، أن الدولار إضافي قسط الوقت. إذا كان يتم تداول السهم في 38 و خيارنا يتم تداوله في 2، وخيار لديها سوى قسط الوقت وهو ان يكون للخروج من المال. وكثيرا ما يقال أن المهنيين بيع الخيارات والهواة شرائها. هذا ليس صحيحا 100 من الوقت، ولكن من المؤكد أن التجار خيار المهنية يعرفون عندما يكون الوقت ملائما لتوظيف استراتيجية معينة. الباعة خيار إرسال الخيار في مقابل الحصول على قسط من مشتري الخيار. وهم يتوقعون الخيار لتنتهي لا قيمة لها، وبالتالي الحفاظ على قسط. بالنسبة لبعض التجار، والعيب من الكتابة خيارات المجردة هي مخاطر غير محدود. عندما كنت مشتري الخيار، مسؤوليتك يقتصر على قسط الذي دفعته لهذا الخيار. ولكن عندما كنت بائعا. تفترض خطر غير محدود. الرجوع إلى المثال XYZ لدينا. وقد أعطى البائع من هذا الخيار للمشتري الحق في شراء XYZ في 40. إذا يذهب السهم إلى 50 والمشتري تمارس خيار، والبائع الخيار سيتم بيع XYZ في 40. إذا كان البائع لا تملك الأوراق المالية الأساسية، انه أو انها سوف تضطر لشرائه في السوق المفتوحة لمدة 50 إلى بيعه في 40. ومن الواضح أن الأسهم الصورة الزيادات في الأسعار أكثر من ذلك، كلما ازداد خطر للبائع. كيف يمكن مكالمة مساعدة تغطي الاستراتيجية الدعوة مغطاة، ونحن نذهب لتولي دور خيار البائع. ومع ذلك، فإننا لن تحمل مخاطر غير محدود لأننا سوف تملك بالفعل السهم الأساسي. وهذا يثير لدعوة يغطيها مصطلح - أنت مغطى ضد الخسائر غير محدودة في حال أن الخيار غني في المال وتمارس. استراتيجية الدعوة غطت هي ذات شقين. أولا، كنت تملك بالفعل سهم. ومن نيدن يكون ر 100 كتل سهم، ولكنها سوف تحتاج إلى أن تكون على الأقل 100 سهم. سوف ثم بيعها، أو الكتابة، خيار مكالمة واحدة لكل مضاعفات 100 سهم (أي 100 سهم 1 المكالمة، 200 سهم 2 المكالمات، 276 سهم 2 المكالمات). عند استخدام استراتيجية دعوة مغطاة. لديك اعتبارات مخاطر مختلفة قليلا مما كنت تفعل لو كنت تملك الأسهم مباشرة. لم تحصل للحفاظ على قسط تظهر عند بيع الخيار، ولكن إذا كانت الأوراق المالية يذهب فوق سعر الإضراب، كنت قد توج المبلغ الذي يمكن أن تجعل. إذا كانت الأوراق المالية وغني أقل، لم تكن قادرة على مجرد بيع الأسهم سوف تحتاج لاعادة شراء الخيار كذلك. عند استخدام مكالمة المغطاة هناك عدد من الأسباب التجار توظيف المكالمات مغطاة. الأكثر وضوحا هو إنتاج الدخل على الأسهم التي هي بالفعل في محفظتك. البعض الآخر مثل فكرة الاستفادة من الخيار قسط الوقت الاضمحلال. ولكن لا أحب خطر غير محدود من خيارات الكتابة كشف. وحسن استخدام هذه الاستراتيجية هو الأسهم التي قد تكون القابضة والتي ترغب في الاحتفاظ بها على عقد طويل الأجل، وربما لأغراض ضريبية أو أرباح. كنت أشعر أن في بيئة السوق الحالية، القيمة الاسمية للسهم من غير المرجح أن نقدر، أو أنها قد تسقط بعض. ونتيجة لذلك، قد قررت أن تكتب المكالمات مغطاة ضد موقف الموجودة لديك. بدلا من ذلك، العديد من التجار يبحثون عن فرص عمل على الخيارات التي يشعرون المبالغة وسوف تقدم عائدا جيدا. للدخول بصفقة دعوة غطت على الأسهم التي لا تملك، يجب عليك في وقت واحد شراء الأسهم وبيعها المكالمة. تذكر عند القيام بذلك أن المخزون قد تنخفض في القيمة. من أجل الخروج من الموقف تماما، وكنت بحاجة لاعادة شراء الخيار وبيع الأسهم. ماذا تفعل في انتهاء الصلاحية في نهاية المطاف، سوف نصل اليوم انتهاء الصلاحية. ماذا تفعل بعد ذلك إذا كان الخيار لا يزال من المال، فمن المرجح أنها سوف تنتهي فقط لا قيمة لها، وألا تمارس. في هذه الحالة، دون لكم ر الحاجة إلى القيام بأي شيء. إذا كنت لا تزال تريد أن يشغل هذا المنصب، هل يمكن طرح وكتابة خيار آخر ضد الأسهم الخاصة بك في مزيد من الوقت. على الرغم من أن هناك إمكانية أن هناك من خيار المال ستمارس. هذا أمر نادر للغاية. إذا كان الخيار هو في المال، يمكنك أن تتوقع خيار أن تمارس. اعتمادا على شركة وساطة، فمن الممكن جدا أن كنت دون ر داعي للقلق بشأن هذا كل شيء سوف يكون تلقائيا عندما يتم استدعاء الأسهم بعيدا. ما يجب عليك أن تكون على علم، ومع ذلك، هو ما، إن وجدت، وستحمل رسوم في هذه الحالة. سوف تحتاج إلى أن يكون على بينة من هذا حتى تتمكن من التخطيط بشكل مناسب عند تحديد ما إذا كانت الكتابة مكالمة غطت معينة سوف تكون مربحة. دعونا ننظر إلى مثال وجيزة. لنفترض أن تشتري 100 سهم من XYZ في 38 وبيع المكالمات يوليو 40 لل1. في هذه الحالة، هل جلب 100 في أقساط الخيار الذي يباع. وهذا من شأنه أساس الكلفة على السهم 37 (38 المدفوعة للسهم الواحد - 1 لصالح الخيار). إذا وصل انتهاء يوليو ويتم تداول السهم عند أو أقل من 40 للسهم الواحد، فمن المحتمل جدا أن الخيار سوف ببساطة تنتهي لا قيمة لها، وسوف حفاظ على قسط (نقدا). ثم يمكنك الاستمرار في عقد المخزون والكتابة خيار آخر للالشهر المقبل إذا اخترت. إذا، ومع ذلك، فإن السهم يتداول على 41، هل يمكن أن نتوقع السهم ليتم استدعاؤها بعيدا. وسوف يتم بيعها في 40 - الخيار الصورة سعر الإضراب. ولكن تذكر، كنت أحضر في 1 في قسط الخيار، لذلك الربح الخاص بك على التجارة ستكون 3 (اشترى السهم لمدة 38 تلقى 1 للخيار، والأوراق المالية تسمى بعيدا في 40). وبالمثل، إذا كنت قد اشتريت الأسهم وعدم بيعها الخيار، الربح الخاص بك في هذا المثال سيكون 3 (اشترى في 38، تباع في 41) نفسه. إذا كان السهم أعلى من 41، التاجر الذي عقد الأسهم ولم يكتب ان دعوة 40 أن تكتسب أكثر، في حين أن للتاجر الذي كتب وستبلغ 40 المغطاة استدعاء الأرباح. وخلاصة القول إن استراتيجية دعوة مغطاة بشكل أفضل مع الأسهم التي لا تتوقع الكثير من الاتجاه الصعودي أو السلبي. أساسا، وتريد الأسهم الخاصة بك للبقاء ثابت كما كنت جمع الأقساط وانخفاض متوسط ​​التكلفة الخاصة بك كل شهر. أيضا، تذكر دائما لحساب تكاليف التداول في الحسابات الخاصة بك والسيناريوهات المحتملة. مثل أي استراتيجية، وغطت كتابة الدعوة لها مزايا وعيوب. إذا ما استخدمت مع الأسهم الصحيح، يمكن أن المكالمات مغطاة أن تكون طريقة رائعة لتقليل متوسط ​​التكلفة الخاصة بك. نداء المغطاة (شراء / كتابة) وصف المستثمر الذي يشتري أو تملك الأسهم ويكتب خيارات الشراء بما يعادلها يمكن كسب الدخل قسط من دون أخذ مخاطر إضافية. العلاوة المستلمة يضيف للمستثمر الصورة خلاصة القول بغض النظر عن النتيجة. ويوفر وسادة صغيرة السلبي في حال الأسهم الشرائح أسفل ويمكن رفع العائد على الاتجاه الصعودي. كما هو متوقع، ويأتي هذا الاستحقاق في التكلفة. لطالما أن موقف الدعوة قصير مفتوح، فإن المستثمر يفقد الكثير من الأسهم الصورة إمكانات الربح. إذا مسيرات سعر السهم فوق دعوة ق سعر الإضراب، ومن المرجح بشكل متزايد ليتم استدعاؤها بعيدا عن الأسهم. منذ إمكانية احالة أمر أساسي لهذه الاستراتيجية، إنه من المنطقي بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون الاحالة نتيجة إيجابية. لأن الكتاب دعوة مغطاة ويمكن تحديد سعرها الخروج الخاصة (أي إضراب بالإضافة إلى العلاوة المستلمة)، ويمكن أن ينظر إلى العمل بأسرع نجاح بعد كل شيء، وقد أدركت السعر المستهدف. تصبح هذه الاستراتيجية أداة مريحة في إدارة تخصيص الأسهم. تلقى قسط سعر السهم شراء الحد الأقصى للخسارة المالية سعر الشراء - - صافي الوظيفة (على انتهاء الصلاحية) مثال الأقصى GAIN سعر الإضراب تلقى قسط (كبير) للمستثمر فليس ر لها لبيع مكالمة في رأس المال. اختيار بين أسعار إضراب ينطوي على مجرد المفاضلة بين الأولويات. الكاتب دعوة مغطاة يمكن اختيار أعلى، والخروج من هذه الاموال سعر الإضراب والحفاظ على أكثر من الأسهم الصورة المنافع المحتملة لمدة الاستراتيجية. ومع ذلك، فإن دعوة أخرى خارج نطاق الربح توليد دخل أقل قسط، وهو ما يعني أنه سيكون هناك وسادة السلبي أصغر في حالة انخفاض الأسهم. ولكن بغض النظر عن الاختيار، وسعر الإضراب (بالإضافة إلى قسط) يجب أن تمثل سعر التصفية مقبول. وstockowner الذي سيندم فقدان الأسهم خلال تجمع لطيفة يجب التفكير مليا قبل كتابة مكالمة مغطاة. السبيل الوحيد لتجنب الاحالة هي لإغلاق هذا المنصب. فهو يتطلب يقظة، والعمل السريع، وقد تكلف اضافية لشراء المكالمة مرة أخرى خصوصا إذا كانت الأوراق المالية والتسلق بسرعة. توقعات وغطت الكاتب دعوة تبحث عن سعر السهم ثابت أو ارتفاع طفيف على المدى على الأقل من خيار. هذه الاستراتيجية يست مناسبة لالهابط جدا أو مستثمر صعودي جدا. ملخص تتكون هذه الاستراتيجية من كتابة الدعوة التي تغطيها موقف المخزون طويلة ما يعادلها. وهو يوفر التحوط صغير على الأسهم ويسمح للمستثمر لكسب الدخل قسط، في مقابل تخليه عن الكثير من الأسهم الصورة المنافع المحتملة مؤقتا. الدافع الدافع الأساسي هو كسب الدخل قسط، والتي لديها تأثير على دعم العوائد الكلية على السهم وتوفير قدر من الحماية السلبي. أفضل المرشحين للمكالمات المغطاة هي stockowners الذين هم على استعداد تماما لبيع أسهم إذا ارتفع السهم ويتم تعيين المكالمات. Stockowners التي من شأنها أن تكون مترددة في التخلي عن الأسهم، خصوصا في منتصف المسيرة، ليست عادة المرشحين لهذه الاستراتيجية. تتطلب المكالمات المشمولة مراقبة عن كثب والاستعداد لاتخاذ إجراءات سريعة إذا الاحالة هي التي ينبغي تجنبها أثناء الارتفاع الحاد حتى ذلك الحين، لا توجد ضمانات. يتم مكتوبة الاختلافات المغطاة المكالمات ضد الأسهم التي هي بالفعل في المحفظة. في المقابل، بيع / الكتابة يشير إلى إنشاء كل من الأسهم طويلة والمواقف الدعوة قصيرة في وقت واحد. التحليل هو نفسه، إلا أن المستثمر يجب أن تتكيف نتائج أي أرباح الأسهم غير المحققة السابقة أو خسائر. ماكس لتخفيف الخسارة القصوى محدودة ولكن كبيرة. أسوأ ما يمكن أن يحدث هو للسهم لتصبح لا قيمة لها. في هذه الحالة، فإن المستثمر قد فقدت كامل قيمة السهم. ومع ذلك، سيتم تخفيض تلك الخسارة إلى حد ما دخل قسط من بيع خيار الشراء. ومن الجدير بالذكر أيضا أن خطر فقدان الأسهم الصورة القيمة بأكملها متأصل في أي شكل من أشكال ملكية الأسهم. في الواقع، فإن قسط تلقى يترك الدعوة مغطى الكاتب أفضل قليلا حالا من stockowners أخرى. ماكس كسب المكاسب القصوى للاستراتيجية محدودة. تعتمد الكلية مكاسب صافية في جزء منه على دعوة ق القيمة الجوهرية عند بيعها وعلى الأرباح غير المحققة الأسهم السابقة أو خسائر. لأقصى قدر من المكاسب على انتهاء محدودة بسبب سعر الإضراب. إذا كان السهم بسعر الإضراب، استراتيجية الدعوة غطت نفسها تصل ذروة ربحيتها، ولن تفعل أفضل مهما كانت أعلى بكثير من سعر السهم قد يكون. ان صافي الارباح استراتيجية الصورة تكون العلاوة المستلمة، بالإضافة إلى أي مكاسب الأسهم (أو خسائر الأسهم ناقص) كما قيست سعر الإضراب. أن الحد الأقصى هو مرغوب فيه للغاية للمستثمرين الذين كانوا سعداء لتصفية بسعر الإضراب، في حين أنه قد يبدو الأمثل للمستثمرين الذين عينوا ولكن يفضل أن يكون لا يزال يمسك الأوراق المالية والمشاركة في الأرباح في المستقبل. يحدد الدافع الرئيسي سواء للمستثمر ستنظر بعد الاحالة مكاسب الأسهم غير ذي صلة أو فرصة اقتصادية المفقودة. الربح / الخسارة هذه الاستراتيجية قد تكون أفضل عرض واحدة من أمرين: تحوط الأسهم جزئي لا تتطلب دفعات مقدما إضافية، أو استراتيجية خروج جيدة لسهم معين. مستثمر الذي الفائدة الرئيسي هو إمكانية الربح الكبيرة قد لا تجد المكالمات مغطاة مفيدة جدا. يقتصر الأرباح المحتملة خلال حياة الخيار، لأن الدعوة قبعات السهم الصورة المنافع المحتملة. والميزة الرئيسية هي تأثير الدخل متميزة. أنه يقلل من الأسهم الصورة التكلفة التعادل على الجانب السلبي ويعزز المكاسب في الاتجاه الصاعد. يعتمد أفضل سيناريو في جزء منه على دوافع المستثمر الصورة. أولا، والنظر للمستثمر الذي يفضل للحفاظ على المخزون. وإذا كان في انتهاء الأسهم بالضبط بسعر الإضراب، ثم سهم نظريا سيكون قد بلغ أعلى قيمة ما في وسعها من دون التسبب احالة المكالمة. شباك استراتيجية أكبر قدر من المكاسب ويترك للمستثمر حرية المشاركة في نمو المخزون المستقبلي. وبالمقارنة، فإن الكاتب دعوة مغطى وهو سعيد لتصفية السهم عند سعر الإضراب لا أفضل إذا تم تعيين الدعوة - ​​في وقت سابق، كان ذلك أفضل. للأسف، في عام ليس الأمثل لممارسة خيار الشراء حتى اليوم الأخير قبل انتهاء الصلاحية. استثناء لهذه القاعدة العامة يحدث قبل يوم واحد يذهب الأسهم بدون أرباح، في هذه الحالة واجب في وقت مبكر من شأنه أن يحرم الكاتب دعوة المغطاة من أرباح الأسهم. في حين أن الربح من الخيار يقتصر على قسط وردت، فإنه من الممكن المستثمر قد يحمل أرباح غير محققة كبير على الأسهم. هل يمكن عرض استراتيجية على أنها محمية بعض من تلك المكاسب ضد الانزلاق. وكما ذكر سابقا، فإن التحوط يقتصر تبقى الخسائر المحتملة كبيرة. إذا كانت الأوراق المالية يذهب إلى الصفر فإن المستثمرين فقدوا كامل المبلغ من استثماراتهم في الأسهم التي الخسارة، ومع ذلك، سيتم تخفيض العلاوة المستلمة من بيع المكالمة، التي ستكون بالطبع تنتهي لا قيمة لها إذا كانت الأسهم عند مستوى الصفر. لكن لاحظ أن خطر فقدان يرتبط ارتباطا مباشرا عقد الأوراق المالية، واستغرق المستثمر أن خطر عندما حصلت على الأوراق المالية لأول مرة. خيار الشراء قصير لا يزيد هذا من خطر الهبوط. التعادل ما إذا كانت نتائج هذه الاستراتيجية في الربح أو الخسارة يتحدد إلى حد كبير سعر شراء السهم الذي قد يكون قد حدث أيضا في الماضي بسعر مختلف. تحمل الأوراق المالية وتم الحصول على مناصب الخيار في وقت واحد. وإذا كان في انتهاء الموقف لا يزال مفتوحا والمستثمر يريد بيع الأوراق المالية، واستراتيجية يفقد المال إلا إذا كان سعر السهم قد انخفض بأكثر من مبلغ قسط المكالمة. تلقى التعادل بدءا قسط سعر السهم تذبذب إن الزيادة في التقلب الضمني يكون محايدا إلى تأثير سلبي طفيف على هذه الاستراتيجية، كل الأمور الأخرى متساوية. فإنه يميل إلى زيادة تكلفة شراء الدعوة قصيرة إلى إغلاق هذا المنصب. في هذا المعنى، المزيد من التقلبات يضر هذه الاستراتيجية كما هو الحال مواقف خيار كل قصيرة. ومع ذلك، معتبرا أن موقف المخزون طويلة يغطي موقف الدعوة قصيرة، فإن المهمة لن تؤدي الخسائر، لذلك فرصة أكبر لمهمة يجب أن لا يهم. أما بالنسبة للسلبيات، وقسط تلقى مخازن خطر من انخفاض الأسهم إلى حد ما. زيادة التقلب الضمني هو سلبي، ولكن ليس خطرا كما سيكون للمركز خيار قصيرة المكشوف. الوقت تسوس مرور الوقت له تأثير إيجابي على هذه الاستراتيجية، كل الأمور الأخرى متساوية. أنه يميل إلى تقليل قيمة الوقت (والسعر وبالتالي الشامل) الدعوة قصيرة، مما يجعله أقل تكلفة ليغلق عند الرغبة في ذلك. مع اقتراب انتهاء، وهو خيار يميل إلى تتلاقى على قيمتها الحقيقية، والتي لخارج المال تدعو صفر. دعوة الكاتب مغطى الذين يفضلون الحفاظ على المخزون يفيد بالتأكيد من تآكل الوقت. في المقابل، بالنسبة للمستثمر الذي هو حريصة على أن تسند في أقرب وقت ممكن، وبمرور الوقت قد لا يبدو مثل الكثير من الفوائد. ومع ذلك، دعونا نقول الصورة لم يتم تعيين دعوة انتهاء الصلاحية. هذا حسن. المستثمر يحافظ على قسط و مجانية لكسب المزيد من الدخل قسط من كتابة الكلمة مغطاة آخر، إذا كان لا يزال يبدو معقولا. احالة خطر إذا تم اختيار استراتيجية ملائمة، ينبغي أن يكون هناك أي مشكلة هنا. استراتيجية دعوة مغطاة يفترض ضمنا المستثمر مستعدا وقادرا على بيع الأسهم بسعر إضراب (قسط، سارية المفعول). لذلك، وتعيين ببساطة تسمح للمستثمر لتصفية السهم عند سعر محدد مسبقا ووضع النقدية للعمل في مكان آخر. أن المستثمرين الذين لديهم أي تردد عن بيع الأوراق المالية لديها لمراقبة السوق عن كثب والبقاء على استعداد للعمل (أي إغلاق الخروج) في وقت قصير، وربما الاضطرار إلى دفع سعر أعلى لشراء المكالمة مرة أخرى. حتى يتم إغلاق موقف خارج، لا توجد ضمانات ضد التعيين. ويكون على بينة، وهي حالة تشترك فيها الأسهم في إعادة هيكلة أو رسملة الحدث، مثل الاندماج، الاستحواذ، العرضية أو أرباح خاص، يمكن أن التوقعات النموذجية اضطراب تماما بشأن ممارسة مبكرة من الخيارات على الأسهم. انتهاء خطر لأسباب وصفها في المخاطر الواجب، ينبغي أن يكون هناك أي مشكلة مع خطر انتهاء الصلاحية، إما. الاستخدام المناسب لهذه الاستراتيجية يفترض ضمنا المستثمر مستعدا وقادرا على بيع الأسهم بسعر الإضراب. وينبغي أن لا يهم ما إذا كان يمارس الخيار في انتهاء الصلاحية. إذا لم يكن، المستثمر حر في بيع الأسهم أو إعادة الاستراتيجية الدعوة مغطاة. إذا تم تعيين الدعوة، وهو ما يعني تجاوز سعر السهم المستهدف (أي ضربة) وكان المستثمر عن سروره لتصفيته. هناك بعض المخاطر بأن الدعوة التي انتهت قليلا خارج هذه الاموال قد تم تعيينها، بعد إخطار فاز ر الخروج حتى يوم الاثنين التالي. يجب على المستثمر أن تحرص على تأكيد حالة من خيار بعد انتهاء قبل اتخاذ مزيد من الخطوات المتعلقة بتلك الأوراق المالية. تعليقات طالما لا يزال موقف الدعوة قصيرة مفتوحة، المستثمر يسن تي الحرة لبيع الأسهم. وسيترك المكالمات كشف وفضح المستثمرين لمخاطر غير محدود. أن نفهم لماذا، انظر مناقشة استراتيجية الدعوة المجردة. ما لم تكن غير مبال تماما ليتم تعيين وتكلفة إغلاق خارج لمواقع البيع، ويجب على جميع المستثمرين مع مواقف قصيرة مراقبة المخزون لتخصيص وقت مبكر ممكن. الوظيفة المتعلقة الرعاة منظمة المؤتمر الإسلامي الرسمية هذا الموقع يناقش الخيارات المتداولة في البورصة التي تصدرها والخيارات شركة المقاصة. أي بيان في هذا الموقع هو أن تفسر على أنها توصية لشراء أو بيع ورقة مالية، أو لتقديم المشورة في مجال الاستثمار. وتشمل خيارات المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع الخيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص ومخاطر خيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من وسيط الخاص، من أي البورصة التي يتم تداولها خيارات أو عن طريق الاتصال وخيارات شركة المقاصة، واحدة شمال فاكر الدكتور جناح 500 شيكاغو، IL 60606 (investorservices theocc). 1998-2016 مجلس صناعة الخيارات - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم لدينا. يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة التي تصدرها والخيارات شركة المقاصة. أي بيان في هذا الموقع هو أن تفسر على أنها توصية لشراء أو بيع ورقة مالية، أو لتقديم المشورة في مجال الاستثمار. وتشمل خيارات المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع الخيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص ومخاطر خيارات الموحدة (PDF). يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من وسيط الخاص بك أو من أي البورصة التي يتم تداولها خيارات أو عن طريق الاتصال وخيارات شركة المقاصة، واحدة شمال فاكر الدكتور جناح 500 شيكاغو، IL 60606 (خيارات theocc). ر دون تملك حسابا